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Façons de retirer de l'argent de votre entreprise – Petites entreprises

  • Conseils

  • Les ventes d'actions ont tendance à être plus avantageuses pour le vendeur que les ventes d'actifs.
  • Les rachats par la direction fonctionnent mieux lorsque l'équipe de direction est suffisamment forte pour mener l'entreprise seule.
  • Les plans d'actionnariat des employés – ESOP – peuvent permettre aux propriétaires de garder le contrôle mais de retirer de l'argent et de récompenser les employés.
  • Vendre une entreprise n'est pas simple, mais la plupart des entrepreneurs ont plus d'options qu'ils ne le pensent. L'adoption d'une mauvaise approche pourrait avoir de graves conséquences financières pour l'entrepreneur et l'entreprise. Il est donc avantageux de connaître les avantages et les inconvénients de plusieurs façons de retirer de l'argent et de réfléchir soigneusement à la solution qui convient à votre entreprise et à vous.

    Une vente ferme est probablement le moyen le plus simple de quitter une entreprise. Cette approche est logique lorsque les membres de la famille d'un propriétaire n'ont aucun intérêt à la reprendre ou lorsque le propriétaire ne peut pas comprendre comment amener l'entreprise au niveau supérieur ou relever les défis qui peuvent avoir surgi.

    Il existe deux façons de retirer de l'argent: un propriétaire peut vendre les actifs de la société de manière définitive, ou il peut vendre ses actions dans la société (ou des unités s'il s'agit d'une société à responsabilité limitée). Les ventes d'actions ont tendance à profiter au vendeur, tandis que les ventes d'actifs sont plus avantageuses pour l'acheteur.

    Les acheteurs d’actifs obtiennent l’équipement physique, les installations et les clients de la société, ainsi que les actifs incorporels tels que les marques de commerce et le fonds de commerce, et sont donc généralement protégés contre les réclamations antérieures contre l’entreprise. Par exemple, les propriétaires précédents seraient très probablement responsables si une réclamation environnementale était déposée contre leur ancienne propriété ou si un employé embauché sur leur montre déposait une sorte de poursuite.

    Les acheteurs d'actions, en revanche, achètent l'entreprise elle-même et sont donc exposés à tous ses problèmes potentiels. C'est pourquoi la plupart des ventes de petites entreprises à capital fermé sont structurées comme des ventes d'actifs. La vente de l'entreprise à ses dirigeants est également une option populaire. Un propriétaire peut emprunter cette voie lorsque l'entreprise dispose d'une équipe de gestion entrepreneuriale de confiance qui souhaite poursuivre son activité.

    Le plus grand avantage de cette stratégie est que le propriétaire n'a pas à passer du temps à essayer de séduire un acheteur. Le compromis pour une vente plus facile est que le prix peut être inférieur à ce qu'un tiers paierait.

    Une autre option consiste à vendre l'entreprise à ses salariés via un plan d'actionnariat salarié (ESOP). La mise en place de ces plans peut être une entreprise complexe, mais ils ont leurs avantages. Par exemple, c'est un moyen pour un propriétaire de rester avec l'entreprise tout en en retirant de l'argent. Et c’est un moyen de récompenser les employés et de les inciter à long terme à la fidélité et au travail acharné.

    Voici comment cela fonctionne: la société crée une fiducie indépendante (l'ESOP) qui achète les actions du propriétaire à un prix fixé par un évaluateur indépendant. La fiducie détient le stock des employés aussi longtemps qu'ils travaillent pour l'entreprise. Lorsqu'un employé quitte ou prend sa retraite, il peut revendre le stock à l'entreprise à la juste valeur marchande.

    Certains entrepreneurs n'aiment pas devoir laisser un tiers déterminer la valeur des actions, estimant que cela pourrait signifier accepter un prix inférieur à celui qu'ils obtiendraient sur le marché libre. En outre, l'entreprise doit disposer de liquidités pour racheter les actions des employés lorsque les travailleurs partent. Cela peut détourner de l'argent d'autres utilisations commerciales et peut être un véritable drain si plusieurs employés partent en succession rapprochée.

    Les propriétaires qui souhaitent vendre leur participation progressivement ou qui souhaitent retirer de l'argent de l'entreprise sans abandonner le contrôle peuvent recapitaliser l'entreprise ou modifier sa structure financière en utilisant des instruments tels que des actions, des actions privilégiées ou des dettes.

    Par exemple, supposons qu'un acheteur extérieur s'intéresse à l'entreprise mais ne veuille pas l'acheter tout de suite. L'entreprise peut émettre des actions privilégiées et les vendre à l'acheteur potentiel. Cela donne au propriétaire une infusion de liquidités tandis que l'acheteur a la possibilité de se familiariser avec les opérations de l'entreprise avant de les reprendre carrément.

    Ou s'il n'y a pas un tel acheteur et que l'entreprise dispose d'un flux de trésorerie sain, l'entreprise peut s'endetter pour acheter tout ou partie de la participation du propriétaire.

    Bien qu'il existe de nombreuses options pour les propriétaires d'entreprise qui souhaitent retirer de l'argent, la meilleure façon dépend de la nature et de la santé de l'entreprise et des intentions du propriétaire de rester avec l'entreprise ou de continuer. Comprendre toutes les options et obtenir les bons conseils de professionnels expérimentés peuvent faciliter la poursuite de la voie qui convient le mieux à toutes les parties concernées.

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